国内首个算力交易平台上线 东数西算夯实AI底座 五大投资方向渐明晰

国内首个算力交易平台上线 东数西算夯实AI底座 五大投资方向渐明晰

《科创板日报》2月24日讯（编辑 宋子乔）东数西算一体化算力服务平台于2月24日上午在宁夏银川发布，正式上线运营。作为国内首个算力交易平台，该平台通过资源整合，已将曙光、华为、中兴、阿里云、天翼云等国内大算力领先的企业，国家信息中心、北京大数据研究院等国内主要的大数据机构，以及商汤、百度等大模型头部企业共计27家纳入平台。

以往，用户购买算力服务时，需要在多个算力企业进行寻找咨询，企业也是各自为战，缺乏统一的资源调配，效率无法最大化，算力资源存在一定程度的浪费，东数西算一体化服务平台的启用，很大程度地解决了这个问题。

同日，全国一体化算力网络甘肃枢纽节点庆阳数据中心集群项目开工，该项目属于东数西算八大国家算力枢纽节点之一。

另外，据央视新闻报道，随着“东数西算”战略加速落地，宁夏瞄准目前最稀缺、刚需迫切的ChatGPT运算能力，已在宁夏中卫开工建设GPU大算力基地，建成后，将会接入东数西算一体化交易平台，以支撑国内人工智能运算平台急需的大算力服务。

受上述消息影响，24日午后，“东数西算”板块成为市场焦点，期间美利云、中科曙光一度涨停，润建股份、同方股份、拓尔思、数据港等纷纷跟涨。

▌人工智能呼唤算力升级

数字化时代，算力已成为国民经济发展的重要基础设施，从人脸识别、智能语音播报，到自动驾驶、工业数字孪生，无数看得见的智慧应用背后，是看不见的算力在支撑。IDC研究报告显示，计算力指数平均每提高1个百分点，数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8‰。

人工智能的进步仍在不断呼唤着算力升级。作为AIGC应用的代表，ChatGPT的算力消耗更是让人瞠目——其依托于大模型GPT3.5，GPT3.5的总算力消耗约3640PF-days，即假如每秒计算一千万亿次，需要计算3640天。根据OpenAI的研究，AI训练所需算力指数增长，且增长速度超越硬件的摩尔定律。

同时，由于算力的获得具有高投入、高风险、强外部性和高垄断特征，这决定了算力的国际竞争是大国和大企业参与为主的竞争。2022年2月18日，国家启动“东数西算”大型项目协调东西部算力资源，共规划设立8个枢纽10个国家数据中心。

目前，东数西算项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。

▌产业拉动效应达八倍 五大投资方向日益清晰

东数西算工程是新基建的范畴，“数”指的是数据，“算”指的是算力，即将东部的数据传输到西部进行计算和处理。为了提高西部地区的数据处理能力，亟待建立在当地更多的数据中心，这将进一步带动数据中心上下游投资。据媒体报道，有权威机构和专家估算，“东数西算”工程每年投资体量会达到几千亿元，产业拉动效应达八倍。

数据中心产业链庞大，涉及上游硬件设备（如IT设备、网络设备、空调/电源设备等）、光模块、光器件以及中游IDC厂商等诸多领域。综合多家机构研报，五大投资主线值得关注：

（1）一线城市及周边IDC整体稀缺性将随需求增长而进一步放大，掌握稀缺资源的IDC公司议价能力有望增强。相关标的包括宝信软件、数据港（与阿里合作）、科华恒盛（与腾讯合作）、科华数据、奥飞数据、首都在线、美利云、光环新网等。

（2）“双碳”背景下，绿色节能系东数西算核心要求，低PUE要求使得能耗相关供配电系统、冷却系统等投资占比高的环节设备供应商受益。相关温控标的有英维克（互联网IDC空调龙头）、佳力图（绑定中国移动）、高澜股份、依米康和科华数据等。

（3）运营商既是算力基础设施和骨干传输网络的建设者，又是下游云计算服务的提供商，是“东数西算”的承载载体，其庞大的营销队伍和网络将有助于自身向算网一体的数字基础设施服务商转型。相关标的包括中国移动（大力发展IDC建设）、中国电信（机柜全中国第一）、首都在线（IDC营销）。

（4）“东数西算”工程具有长距离运输、数据中心密度提升、算力要求高的特点，加强网络设施联通将有效改善时延问题，传输网设备、光纤光缆、光模块等ICT环节迎来增量需求。相关标的包括光模块领域的新易盛、中际旭创、博创科技；光器件领域的天孚通信、腾景科技、光库科技；光纤光缆领域的中天科技、亨通光电等。

（5）数据中心需要很多高性能计算芯片。首创证券分析师何立中表示，高性能计算芯片是芯片国产化的最难攻坚战，目前中国大陆高性能计算芯片正在起步阶段，A股相关公司较少，推荐关注澜起科技、国芯科技、聚辰股份、兆易创新、景嘉微、寒武纪、芯原股份。